IPO審核恢復，東莞證券「上市夢」還要經歷幾重門

中止審核近3個月後，東莞證券IPO重啟。

7月1日晚，錦龍股份稱，東莞證券IPO已恢復審核。深交所官網顯示，東莞證券已於6月29日披露最新招股說明書，新增了對今年上半年業績預計信息。2024年上半年，東莞證券預計營收為9.74億-10.76億元，同比下降10.2%至下降0.75%；歸母淨利潤為2.86億-3.16億元，同比下降19%至下降10.47%。

早在2015年6月，東莞證券就向證監會遞交了正選上市申請材料，此後IPO進程多次停滯。9年期間，東莞證券經歷了股權轉讓、業績波動、高管人事調整，卻至今未圓「上市夢」。

業績仍延續下降態勢，擬擇機設立公募基金

2022年開始，東莞證券業績開始出現下滑，直至今年一季度，營收、淨利潤仍雙雙下降。數據顯示，今年Q1，東莞證券營收、淨利潤分別同比下降16.96%、35%至4.45億元、1.25億元。

對於業績變動的原因，東莞證券稱，2024年1-6月，受項目數量及募資規模減少影響，公司預計投資銀行手續費淨收入較上年同期有所下降；受 A 股市場震盪影響，公司預計確認的投資收益及公允價值變動損益較上年同期有所下降。

另據招股說明書，2021年-2023年，東莞證券營收分別為37.01億元、22.99億元、21.55億元；歸母淨利潤分別為9.96億元、7.91億元、6.35億元。其中，收入佔比最高的證券經紀業務收入分別為12.24億元、10.02億元、8.97億元。

儘管業績有所下滑，但是東莞證券在招股說明書中表示，公司報告期內財務數據符合《股票上市規則》相關規定。

券商資深人士王劍輝對貝殼財經記者指出，公司是否能夠上市也要看業績表現，東莞證券今年業績目前仍同比下滑，證券行業今年整體形勢並不樂觀。市場變化情況值得關注，後續市場若能走高，東莞證券的上市概率也會相應增加。

值得一提的是，在最新披露的招股說明書中，東莞證券再一次提到，公司擬用本次募集資金擇機設立公募基金子公司，進而提高公司的持續盈利能力和綜合競爭力。

早在2017年1月，東莞證券就在招股說明書中透露過設立基金管理子公司的計劃；2023年3月，東莞證券在招股說明書中稱，公司已啟動基金管理子公司的申請工作，後續將適時啟動香港子公司的設立工作，開展港股業務和公募基金業務。今年4月，證監會接收了東莞證券申請設立公募基金管理公司的材料。

王劍輝表示，不少證券公司希望在公募基金市場佔有一席之地，擁有基金牌照才能夠發行公募基金。發行公募基金為證券公司拓寬了營銷渠道，投行資管業務資源也可用於基金市場，在行業中形成閉環發展。

股權轉讓仍在談判協商階段，今年高管頻繁變動

除了業績有所波動，東莞證券尚有部分股權轉讓事宜未落地。

從股權結構上看，東莞證券由錦龍股份持股40%，東莞控股、東莞金控集團分別持股20%，金控資本持股15.4%，新世紀科教持股4.6%。

東莞證券在招股說明書中稱，東莞市國資委控制的三名國資股東合計持有公司55.4%的股權，能夠對公司的股東大會決議產生決定性影響；三名國資股東均無法單獨通過行使股東表決權控制股東大會。因此，公司不存在控股股東。

東莞證券股東錦龍股份曾多次宣佈轉讓所持股份。2023年11月3日，錦龍股份發佈公告稱，為降低公司的負債率，優化財務結構，改善公司的現金流和經營狀況，公司擬轉讓東莞證券3億股股份（佔總股本的20%）。

2023年12月2日，錦龍股份再次發佈公告稱，擬調增轉讓東莞證券股份的股數，最多為6億股（佔總股本的40%）。直至6月28日，公告顯示，錦龍股份向金控資本轉讓東莞證券3億股股份交易事項仍在談判協商階段，相關的盡職調查、審計、評估工作尚未完成。

王劍輝指出，重要股東股權轉讓對於上市環節會有顯著影響，尚未完成的股權轉讓將對公司上市產生結構性影響，或致使公司無法如期上市。公司股權結構是監管部門較為關注的方面，若股權轉讓能及時完成，新的股東符合監管部門規章要求的前提下，還能通過增資積極參與，將對公司上市起到促進作用。

另外，今年5月以來，東莞證券經歷多次高管人事變動，曾公開招聘總經理。5月8日，東莞證券公告稱，總裁潘海標因工作調動原因離任，由黨委書記、董事長陳照星代為履行總裁職務。

5月20日晚，東莞證券宣佈，公司任命羅貽芬為財務總監、董事會秘書，任命張亦超為總裁助理；此外，因工作調整，郭小筠不再擔任合規總監、首席法務官；郜澤民不再擔任副總裁，以及不再代為履行財務總監、董事會秘書職責。從從業經歷上看，本次新上任的兩位高管均來自東莞證券內部，曾分別負責東莞證券投資銀行業務、債務融資。而本次卸任的郭小筠、郜澤民年齡分別為55歲、60歲。

6月12日，東莞國資系統發佈在國內招聘8名人才的公告，其中，就包含東莞證券總經理1人。

不過，王劍輝表示，新老交替年輕化是機構的必然趨勢。正常高管人事變動對證券公司沒有顯著影響，業務條線不會因為某個高管變動在當期產生較大差異。

新京報貝殼財經記者 徐雨婷

編輯 嶽彩周

校對 付春愔