深圳國資聯手深創投，出手15億投向合成生物產業

深圳國資齊出手，15億投向合成生物產業

南方財經全媒體記者 曹媛 深圳報導

深圳出手15億，投向深圳合成生物產業。

近日，深圳市合成生物產業私募股權投資基金合夥企業（有限合夥）（簡稱“深圳合成生物私募基金”）宣告成立，初期出資額達15億元，該基金註冊時間顯示為2024年4月26日。

記者穿透股權發現，該合夥企業由深圳市引導基金投資有限公司、深圳市紅土創業投資有限公司等共同持股。

其中，深圳市引導基金投資有限公司（簡稱“深圳市引導基金”）為控股股東，持股40%。由深創投紅土私募股權投資基金管理（深圳）有限公司擔任執行事務合夥人。

記者從深創投瞭解到，上述“深圳合成生物私募基金”便是深圳“20+8”產業基金群中第一批成立的產業基金之一。

早在2023年9月，深圳首批“20+8”產業基金GP遴選結果出爐。其中，合成生物產業基金的管理機構便明確為深創投紅土私募股權投資基金管理（深圳）有限公司，基金規模為15億元。

深圳首批“20+8”產業基金GP遴選結果

深圳國資齊出手，15億投向合成生物產業

記者瞭解到，深圳“20+8”產業基金運作的主要思路是“市區協同”，政府出資比例高，深圳打通市區兩級引導基金通道、統籌出資比例最高可達70%。

根據天眼查數據，“深圳合成生物私募基金”股東持股情況分別為：深圳市引導基金持股40%，深圳市紅土創業投資有限公司持股39%，深圳市光明區引導基金投資管理有限公司持股10%，深圳市大鵬新區引導基金投資有限公司持股約3.33%，深圳市彙通金控基金投資有限公司持股約3.33%，深圳市鹽田區國有資本投資管理有限公司持股約3.33%，深創投紅土私募股權投資基金管理（深圳）有限公司持股1%。

記者梳理髮現，上述股東多為國資，深圳本土創投機構深創投身後也有國資背景。

具體來看，深圳市引導基金是由深圳市政府出資設立並按市場化方式運作的地方政府引導基金；深圳市光明區引導基金投資管理有限公司實控人為深圳市光明新區發展和財政局；深圳市大鵬新區引導基金投資有限公司實控人為深圳市大鵬新區發展和財政局；深圳市彙通金控基金投資有限公司實控人為深圳市南山區國有資產監督管理局；深圳市鹽田區國有資本投資管理有限公司實控人為深圳市鹽田區財政局。

從上述出資人背景便能看出深圳市及各區對合成生物產業的重視程度。近年來，合成生物學陸續被美國、英國、中國等多國納入國家戰略，各國紛紛加大在合成生物學領域的研發和投資。

目前中國正在加速追趕，已初步形成以深圳、天津、上海等地為代表的產業集群。其中，2022年，細胞與基因、合成生物產業被納入深圳重點發展的“20+8”產業集群中。為扶持相關產業發展，深圳著手組建“20+8”產業基金群，第一批20+8產業基金便包括合成生物產業，這便是近期註冊成立的深圳合成生物私募基金。

目前，深圳以華大基因為核心，吸引了中國大量合成生物初創企業彙聚，據統計，近三年深圳市新成立的合成生物企業80%落戶在光明區，現已集聚合成生物企業超90家，總估值約270億元。

對比上述深圳合成生物私募基金的各區出資情況，深圳市光明區出資比例最高，這也和近年來光明區大力發展合成生物產業息息相關。

資本湧入合成生物賽道，市場正回歸理性

目前，合成生物也是各類資本競相追逐的風口產業，但目前資本市場正逐漸回歸理性。

根據Pitchbook數據顯示，在2017年至2021年的五年間，風投創投資本競相湧入全球合成生物市場。2021年，合成生物市場吸引投資達到近年來高點，融資額達87億美元，融資筆數達391筆。

2022年之後，資本市場逐漸回歸理性。根據BCG發佈的《中國合成生物產業白皮書2024》，2022年，全球合成生物融資額為54億美元，融資筆數為376筆。2023年前三季度，資本市場融資額20億美元，融資筆數193筆，較前一年同期亦有所下降。

在國內資本市場，PE/VC也在競相湧入合成生物產業賽道。根據BCG上述報告，從2017年至2021年，風投及私募股權投資額從5100萬美元上升至19億美元，融資筆數從12筆上升至74筆，2021年也是國內合成生物資本投資的高峰期。2021年10月，國內合成生物醫美公司鉅子生物以11美元A輪融資額，成為當年度單筆融資最大的合成生物投資項目（73.6億元人民幣）。

與全球市場高度協同，進入2022年，資本市場進入相對冷靜期。《中國合成生物產業白皮書2024》顯示，2022年，國內合成生物賽道融資額接近11億美元，融資筆數93筆。2023年前三季度，國內資本市場融資額5.5億美元，融資筆數58筆。

就在2023年，國內第一隻，當時也是唯一一隻專注於合成生物的產業基金宣告成立。2023年6月，華熙生物正式發佈CVC（企業風險投資基金）戰略，並與賦遠投資達成戰略合作，共同成立賦遠合成生物基金。

“資本市場的估值邏輯是逐漸回歸到理性的狀態。這幾年通過政策、資本市場的回調，整體把投資人的心態從狂熱回歸到一種理性中，真正用數據、用成長性去說話。”深圳某投資機構相關負責人此前向記者表示，該機構看好醫療健康投資賽道。