英偉達年底危險？AI軟件有機會成下個拚多多？對話朱嘯虎，給出最新解答 | WeTalk
文 丨 新浪科技 周文猛
在中國創投行業，“週期論”一直是被高頻提及的話題。
近日，在與新浪科技《WeTalk》對話中，金沙江創投主管合夥人朱嘯虎表示，“當前，中國正在進入一個以10年為單位的長週期中，而在以前，週期的單位是2~3年。”
朱嘯虎指出，在週期變長的情況下，生成式AI、PC/移動互聯網以及平價消費等領域，仍會出現新的機會點。而對於中國企業和中國消費者而言，都要追求性價比，“就像拚多多一樣地給消費者創造極致性價比”。
此外，他還分享了自己對於AI投資、英偉達的理解。他預判，預計到今年年底，如果OpeanAI的GPT-5.0模型沒能發佈，或者能力未達到有效提升，英偉達全球第一的市值可能“就完蛋了”。
以下是《WeTalk》欄目整理的與朱嘯虎對話要點，在保持原意的基礎上略有修改。
“中國現在一些AI創新，要比美國領先”
新浪科技：您不投AI大模型公司，但會投AI應用，現在有開始看項目嗎？最近流行一個說法是做To B軟件的都不賺錢，軟件企業都很慘，但AI投資To B又快於To C，你怎麼看？
朱嘯虎：第一，中國企業和中國消費者一樣，都要追求性價比。我覺得中國最大問題是程序員太多了，全世界3000萬，中國有700萬，而且中國700萬程序員工作特別努力，工作量都是別人的2-3倍以上。
第二，實際上中國軟件企業並不慘，大家就是忽視了彙率。中國的軟件行業如果把兩三億人民幣的收入，比作兩三億美金的收入，中國軟件企業不比美國差的。中國只是因為人力成本便宜，國內生產服務業問題就是彙率。
我認為，AI以後可能還是有機會，因為AI可以幫助企業降本增效再升一個數量級，這個時候客戶就非常願意付錢。我就用AI賦能的軟件，可能比傳統軟件要在中國更有機會點，就像拚多多一樣地給消費者創造極致性價比。然後AI軟件同樣給企業客戶創造極致性價比，這個時候客戶很願意付錢。
新浪科技：你現在有跟矽谷的團隊開AI會議嗎？之前有傳中國投資人已經不參與會議了？
朱嘯虎：開會的，但是以前專門有開一個關於AI對中國創新的會，現在我們還是，但更多的是我們和美國人講，我們在中國的AI應用上有哪些創新。中國現在的一些AI創新，其實要比美國領先的，第一是數據多，第二是很多時候現在AI達不到100%的準確，在很細分領域可能是60%左右，最好可能80%多，剩下的工作基本是需要人工補齊的，但是需要人工補齊這塊，中國肯定是有優勢的。
“年底GPT-5.0達不到預期，英偉達市值就完蛋了”
新浪科技：你怎麼看英偉達的？他也是AI的底層，現在市值已經全球第一了。
朱嘯虎：就看Scaling Law（規模法則）有沒有效果，如果Scaling Law無效了，它的股價就會跌得一塌糊塗。要看到今年底，OpeanAI能不能發佈GPT-5.0，如果是10萬-20萬張GPU堆算力砸下去，還見不到（GPT）智能能力提升，那英偉達他就完蛋了。
當然，黃教主（黃仁勳）確實很會銷售，他搞了一個主權AI，想讓每個國家都要去買自己的AI芯片。所以他會創造概念去銷售，今年的股價應該是能撐得住的，但是如果到年底GPT-5.0還做不出來，大家懷疑，就開始危險了。
新浪科技：前兩天蘋果提出了一個Apple Intelligence，也可以理解為端側AI，你怎麼看這個事情？
朱嘯虎：蘋果的發佈會非常有意思，它至少說明兩個問題。
第一，最重要的是用戶體驗，而不是技術。你看iPad 新增的那個計算器，你說有啥技術？其實沒啥技術，但是用戶體驗特別好。而且蘋果重新定義了入口問題，今天它也可以使用OpenAI的GPT了，但他不給GPT導用戶，說明蘋果的用戶信息不給OpenAI，只統一調接口去訪問這個服務就行了，很和諧。
第二，蘋果可以隨時切掉OpenAI的服務。之前Google為進入蘋果生態，每年給蘋果支付100多億美金，今天蘋果和OpenAI雙方是免費的，如果Google的Gemini追上來了，然後再給蘋果支付100億美金，iPhone肯定也會用。所以，最終還是入口為王，而且蘋果自己也在做大模型，如果一直沒有GPT-5.0，蘋果大模型性能上來後，可能就用自己的GPT了。
“大部分被AI取代的人，是因為上班摸魚太多了”
新浪科技：如果給想進入AI領域的投資者提一些建議，你會說什麼？
朱嘯虎：你能不能給你的用戶創造一個數量級以上的價值，讓你的用戶對這樣的產品尖叫“哇”，這樣的極致效果。
新浪科技：還會有這樣的產品嗎？
朱嘯虎：很多，你需要聚焦到一個垂直行業，在這個行業裡面生根，真正懂你的客戶，知道他們要什麼東西。而且知道什麼事情是今天AI能做的，或者你加20%的人都能夠補齊的。
新浪科技：對個人有什麼建議呢？我們正在經曆長週期，而且大家對AI的發展也比較焦慮，它什麼都能做！
朱嘯虎：AI肯定不可能100%取代人類，我覺得達到80%已經很了不起了，在很多細分領域，很多大模型還只能達到50%左右。你只要把你工作效率變得很高，你的表現不要比下面一半的人差，就可以了。
大部分人為什麼被取代，完全是因為上班摸魚太多，沒有用智商。
