鼎旭投資郭海濤：當前環境中，成為現金流為正的企業非常重要

21世紀經濟報導記者 申俊涵 北京報導

10月12日，由清華大學經濟管理學院高管教育中心與21世紀創投研究院聯合主辦的“中國智造創新路徑與實踐”閉門研討會在清華大學經濟管理學院成功舉辦。此次研討會彙聚智能製造領域的專家、企業家和投資人，圍繞中國智能製造的前沿探索、技術實踐與產業創新展開深入討論。

會上，鼎旭投資合夥人、北京專精特新企業商會副秘書長郭海濤談到對股權投資行業發展現狀的看法，以及對智能製造企業的發展建議。

據瞭解，鼎旭投資2020年5月在蘇州起家，專注於硬科技賽道的投資，聚焦新能源、新材料、先進製造、生物醫療及生物醫藥等板塊。機構受託管理的資金主要來自於國內的機構投資人，包括國有出資平台、政府引導基金、專業母基金投資人、上市公司等。

“從我2008年開始做投資至今，股權投資行業經曆了比較大的變化。如今，資本市場面臨許多挑戰，投資行業的退出、募資等環節也都面臨一些難題。”郭海濤說。

從退出角度來看，今年行業退出路徑的不確定性增大。在這種背景下，鼎旭投資也放緩了投資節奏。團隊去年出手投資了12個項目，今年到目前只出手投資了3個項目。

“在IPO變難的情況下，許多投資機構開始選擇往早期投資，去尋找性價比更高的項目。相應地，投資機構也需要承擔早期投資的風險。”他說。

從募資角度來看，目前中國股權投資行業80%資金的出資方是政府投資基金和國資，鼎旭投資也拿到蘇州、南通等地的資金支援。地方政府作為LP的訴求是多元化的，投資機構在為地方政府LP賺取財務回報的同時，也需要滿足地方政府招商引資、產業升級等方面的需求。

當前環境中，許多投資人順應趨勢轉型。郭海濤在做投資的同時，也參與到北京專精特新企業商會的籌備設立和日常運營中。

郭海濤表示，目前國家層面提出，構建促進專精特新中小企業發展壯大機制，完善“選種、育苗、培優”全週期培育體系。預計未來一二十年，專精特新企業將得到越來越多的政策支援和市場關注，也將是投資機構的重點關注對象。

談及對智能製造企業的發展建議，郭海濤表示，對智能製造企業來說，當前最重要的就是通過智能化、數字化等技術手段，實現降本增效的發展。同時，值得注意的是，目前投資人在選擇投資標的時，會更加關注著企業的現金流情況。對企業來說，今天比任何時候都更需要做一家現金流為正的企業。正向的現金流能夠讓企業活下去，這是很關鍵的要素。