再現過山車行情！化工ETF（516020）早盤創階段新高，午後震盪收跌！細分化工指數本輪漲超21%

今日（4月8日），化工板塊早盤走高，後跟隨大盤走勢持續回落。反映板塊整體走勢的化工ETF（516020）亦於早盤走強，盤中價格一度創下2023年11月23日以來新高，後出現跳水，截至收盤，場內價格跌1.11%，終結5連漲。

值得注意的是，儘管今日板塊出現回調，本輪行情以來，化工板塊累計漲幅仍較為亮眼。數據顯示，2月6日至今，細分化工指數累計漲幅達21.41%，大幅跑贏而同期上證指數（12.76%），滬深300指數（10.5%）。

成份股方面，化工ETF（516020）第一大權重股，聚氨酯巨頭萬華化學大漲2.47%，石化股新鳳鳴亦小幅收紅。下跌方面，凱賽生物跌超7%，拖累板塊走勢；航錦科技、泰和新材亦跌幅居前。

當前，受多重因素影響，對於化工板塊後市或不必悲觀：

1、主力資金大舉湧入

近幾日，主力資金大舉流入化工板塊。Wind數據顯示，截至今日收盤，近5日，基礎化工板塊累計吸金110.45億元，在30個中信一級行業中高居第二。

2、基本面有望持續回暖

從宏觀經濟來看，3月官方製造業PMI環比回升1.7個百分點至50.8%，顯著高於Wind一致預期的49.9%，自2023年10月以來首次回升至榮枯線以上。機構表示，需求預期全面上修，“金三銀四”旺季來臨。

從板塊基本面來看，隨著近幾年的持續調整，當前，板塊景氣度或已觸底。二級市場方面，光大證券表示，預計4月市場風格或偏向順週期，除了關注受益於設備更新和消費品以舊換新行動的相關行業外，基礎化工、石油石化等行業同樣值得關注。

3、板塊估值仍處低位

Wind數據顯示，截至今日收盤，細分化工指數市淨率為2.15倍，位於近10年21.72%分位點的低位，中長期配置性價比凸顯。

展望後市，國泰君安表示，兩會5%左右的GDP目標以及連續發行超長期特別國債釋放穩經濟積極信號。同時，在美國降息預期加持下，考慮到當前化工品價格、價差多處於曆史中低位，當前處於估值底部的、能耗、技術水平優異的化工板塊頭部企業值得關注，同時應關注在先進製造方面與強鏈、補鏈相關的新材料標的。

如何把握化工板塊反彈機遇？借道化工ETF（516020）佈局效率或更高。公開資料顯示，化工ETF（516020）跟蹤中證細分化工產業主題指數，全面覆蓋化工各個細分領域。其中近5成倉位集中於大市值龍頭股，包括萬華化學、鹽湖股份、恩捷股份、華魯恒升、天賜材料、榮盛石化等，分享強者恒強投資機遇；其餘5成倉位兼顧佈局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、鈦白粉等細分領域龍頭股，全面把握化工板塊投資機會。

圖片及數據來源：滬深交易所、華寶基金、雪球、Wind等，截至2024年4月8日。風險提示：化工ETF被動跟蹤中證細分化工產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，發佈日期為2012.4.11，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3（平衡型）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。