板塊回調，地產ETF（159707）止步三連陽！樓市突發大利好，節後怎麼走？
4月30日，經過連續四天上漲後，市場全天陷入震盪調整，創業板指領跌。地產板塊跌幅居前，中證800地產指數回調明顯，成份股中，招商蛇口、華髮股份、綠地控股均下挫超4%，濱江集團、保利發展、張江高科回調超3%。
熱門ETF方面，地產ETF（159707）全天震盪整理，場內價格收跌3.92%，遺憾止步三連陽，場內交投維持活躍，全天換手率接近23%，成交額為5528萬元。
時間拉長來看，與低點相比，中證800地產指數近期回血明顯。該指數在4月24日盤中創下2009年以來新低，截至4月30日，中證800地產指數自4月24日以來累計上漲9.62%，其掛鉤產品——地產ETF（159707）同期表現亮眼。
分析來看，板塊近期回血或由兩方面因素驅動：一是政策利好持續發酵，板塊預期向好；二是板塊當前估值低、機構持倉低，大量資金的入場帶動地產股的股價大幅向上波動。政策面上，今日地產板塊又突發大利好！
今日盤後，據媒體報導，政治局會議召開，會議強調要統籌研究消化存量房產和優化增量住房的政策措施，抓緊構建房地產發展新模式，促進房地產高質量發展。
會議指出，要持續防範化解重點領域風險。繼續堅持因城施策，壓實地方政府、房地產企業、金融機構各方責任，切實做好保交房工作，保障購房人合法權益。要結合房地產市場供求關係的新變化、人民群眾對優質住房的新期待，統籌研究消化存量房產和優化增量住房的政策措施，抓緊構建房地產發展新模式，促進房地產高質量發展。要深入實施地方政府債務風險化解方案，確保債務高風險省份和市縣既真正壓降債務、又能穩定發展。要持續推動中小金融機構改革化險，多措並舉促進資本市場健康發展。
地方層面，今日天津宣佈放鬆限購。據津雲微信公號消息，天津市住房城鄉建設委等三部門日前印發《關於進一步優化房地產調控政策的通知》，適應房地產市場供求關係發生重大變化的新形勢，進一步調整優化房地產政策，更好滿足居民剛性和改善性住房需求。
《通知》主要包括四方面內容：一、京冀居民在津購房享本市政策；二、進一步優化住房限購政策；三、完善住房套數認定標準。四、繼續鼓勵各區因區施策。
此消息一出，地產板塊局部拉升明顯。地產板塊當前已到政策博弈或到白熾化階段，節後怎麼走？
光大證券分析稱，我國房地產市場供求關係已發生重大變化，2024開年，監管層繼續積極優化房地產政策，加快構建房地產發展新模式。
從供給側看，監管提出金融業支持房地產責無旁貸，繼續通過信貸、債券、股權等綜合方式支持房地產融資，強調不同所有製房企融資“一視同仁”，建立城市房地產融資協調機制，提升經營性物業貸抵押率及用途等，優質房企融資性現金流有望提升；
從需求側看，住建部提出充分賦予城市房地產調控自主權，地方政府“因城施策”加大需求側購房支持力度，包括優化“認房認貸”，下調首付比例及按揭利率，進一步優化限購範圍和普通住宅標準，對多孩家庭和人才購房給予進一步支持等；預計隨著地方政府樓市調控自主性的進一步提升，2024年樓市的城市分化和區域分化或進一步加劇。
板塊配置上，該機構建議關注三條主線：
①看好具備片區綜合開發能力，有機會參與超大特大城市的城市更新，市占率有望提升的穩健龍頭房企。
②消費類商業公募REIT積極推進，看好先發佈局多元賽道，存量資產資源豐富，在商業地產賽道具備核心競爭力的房企。
③看好我國產業園步入存量改革+創新發展期，逐步邁向專業化運營發展，公募REITs利於產業園資產重估。
就以上三類房企佈局，建議特別關注地產ETF（159707）。資料顯示，地產ETF（159707）跟蹤中證800地產指數，彙集市場16只頭部優質房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優勢，前十大成份股權重超8成，央國企含量高！地產ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產指數的行業ETF，具備稀缺性與辨識度。
數據、圖片來源：滬深交易所、中證指數公司、Wind等，截至2024.4.30。
風險提示：地產ETF被動跟蹤中證800地產指數，該指數基日為2004.12.31，發佈日期為2012.12.21，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。
