地產突然啟動，“旗手”午後狂飆，券商ETF（512000）漲超2%！“科特估”繼續演繹，央行放出5000億大利好
20240614 整體日報復盤
週五（6月14日），紅盤報收！A股三大指數放量收漲，市場成交額升至8508億元。
午前地產板塊突然啟動，地產ETF（159707）垂直拉漲逾2.5%！午後大金融火速跟進，此前傳出“合併傳聞”的海通證券和國泰君安強勢領漲，前者一度漲停封板，場內頂流券商ETF（512000）最高漲近3%，銀行ETF（512800）場內價格收漲1.08%。
本週關注度飆升的“科特估”延續活躍態勢，工業富聯、中際旭創、新易盛等一批AI硬件端龍頭股齊創曆史新高，電子ETF（515260）、科技ETF（515000）、金融科技ETF（159851）等相關熱門ETF價格紛紛漲超1%。
盤後又出利好！央行網站發文《科技創新再貸款加速落地，精準支持科技型企業》稱，2024年4月，中國人民銀行聯合科技部等部門設立5000億元科技創新和技術改造再貸款，激勵金融機構更大力度投早、投小、投硬科技。近期，首筆科技創新貸款近日已發放，後續其他貸款將陸續投放。
此外值得關注的是，今日，連陰多日的A50龍頭資產也終於出現暖意，權重股招商銀行大漲3%，中國平安漲1.38%，貴州茅台盤中一度續創年內新低，午後探底回升，頑強收平。龍頭寬基A50ETF華寶（159596）場內價格收漲0.61%，終結4連跌。
回顧A50走勢，自5月下旬以來，此前屢創階段新高的中證A50指數勢頭突轉向下，本週A50ETF華寶（159596）價格累跌1%，已連跌4周。本輪迴調怎麼看？風險，還是機會？
梳理機構觀點來看，“以大為美”風格仍被看好。中郵證券指出，當前市場尚缺乏行業級別的β機會，整體輪動迅速，難以形成主線，因此配置上建議重點關注龍頭質量風格，切換方向更傾向於以A50為代表的質量資產。華泰證券也研判，以確定性為核心的投資風格在未來可能會成為主流。
【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊港股互聯網、電子、國防軍工幾個主題板塊的交易和基本面情況。
一、【合併呼聲再起！海通+國君攜手飆漲，券商ETF（512000）放量漲逾2%！新一輪併購啟動，頭部券商花落誰家？】
午後，原本平靜如水的券商板塊突發異動，個股集體飆升，中證全指證券公司指數囊括的50只上市券商股44只漲逾1%。板塊頂流ETF——券商ETF（512000）“平地起高樓”，場內價格一度漲近3%，收漲2.3%，一舉收複5日、10日兩根均線。全天成交額8.33億元，較前一日環比激增127%。
板塊個股中，海通證券一度觸及漲停，收漲近9%；國泰君安收漲近5%，二者再度攜手領漲，不禁讓人回想起前些日子關於二者併購重組的傳聞。早在半個多月前，就有市場傳聞稱“國泰君安與海通證券將合併”，屆時也上演了這兩大頭部券商攜手領漲板塊的“盛況”，但隨後二者均已闢謠。據媒體消息，今日又有記者致電海通證券詢問，答覆依舊是“目前沒有相關計劃”。
其他個股方面，併購主題熱門股漲幅居前，首創證券漲超4%，浙商證券、國聯證券、太平洋均漲逾3%，中國銀河、華泰證券、中金公司等跟漲。
2023年以來，併購重組成為券業發展的明確趨勢，相對於中小券商，頭部券商併購重組的執行難度往往更大。但在“建設一流投資銀行和投資機構”的目標導向下，繼平安+方正”、“太平洋+華創”、“國聯+民生”、“浙商+國都”四大中小券商併購案出爐，市場關注焦點轉向頭部券商。國泰君安+海通證券併購預期的持續演繹，體現的也正是市場的迫切期待。
瑞銀證券在研判券業併購重組的演進趨勢時表示，未來可能會有一些政策出台來支持頭部券商的併購，或者由監管層牽頭推動頭部券商的併購重組，值得關注。
國泰君安證券也表示，圍繞“培育一流投資銀行和投資機構”目標，新一輪併購重組有望啟動，頭部券商有較強併購重組預期，有望實現深度整合的券商能夠取得更優合併效果。
截至目前，券商ETF（512000）跟蹤的中證全指證券公司指數市淨率PB僅1.15倍，位於近5年0%分位點和近10年1%分位點下方的曆史絕對底部，板塊估值性價比突顯。券商ETF（512000）基金經理豐晨成認為，併購預期是券商行業今年為數不多的主線，在區域券商之前已曝光的併購重組後，新一輪產生想像空間的事件主題性機會增加，建議積極關注。
近期券商ETF（512000）申購額明顯提升，顯示已有部分資金借勢低位潛入。上交所數據顯示，券商ETF（512000）近10日有9日獲資金增倉，合計淨流入7.99億元。
佈局工具上，公開資料顯示，券商ETF（512000）跟蹤中證全指證券公司指數，一鍵囊括50只上市券商股，其中近6成倉位集中於十大龍頭券商，“大資管”+“大投行”龍頭齊聚；另外4成倉位兼顧中小券商的業績高彈性，吸收了中小券商階段性高爆發特點，是集中佈局頭部券商、同時兼顧中小券商的高效率投資工具。
二、【地產拉升護盤！招商蛇口、萬科A衝鋒，地產ETF（159707）強勢收漲1.87%，標的指數下週一將迎重要變化】
地產板塊盤中異動拉升，龍頭房企表現亮眼，截至收盤，新城控股上漲4.49%，招商蛇口、萬科A均漲近3%，大悅城、保利發展、海南機場、華髮股份等多股收漲逾1%。
熱門ETF方面，代表A股龍頭地產行情的地產ETF（159707）臨近午間收盤急速拉升，場內價格一度摸高2.55%，午後維持高位運行，最終強勢收漲1.87%，終結三連陰，全天換手率超15%，成交額超5000萬元，交投活躍。
從消息面來看，今日盤中地產板塊並無明顯突發利好消息。從直接原因來看，今日早盤市場表現低迷，地產盤中急拉或與資金選擇地產等大金融板塊進行護盤有關。但更重要的，從邏輯支撐來看，樓市新政後的市場複蘇跡象為地產走勢板塊奠定基礎。
• 上海樓市方面，據媒體報導，上海房地產新政“滬九條”實施以來，5月28日至6月10日，上海二手住房市場日均成交700套，比5月1日至27日的日均成交量增加38%。
• 深圳樓市方面，據媒體報導，自“5·28新政”出台後15天（5月29日~6月12日），深圳新房共成交1209套，日均成交量較5月1~28日日均微增1.46%；二手房共成交2433套，日均成交量增長5.2%，利好政策的效果開始緩慢顯現。
• 廣州樓市方面，據中指研究院統計，在6月8日至10日的端午假期三天，廣州新房合計成交面積6.1萬平方米，日均成交面積2萬平方米，同比增長6%。
東莞證券認為，4月底至5月中旬房地產板塊及個股的向上修復行情更多是政策優化提振市場信心，帶來估值修復，後續板塊將可能再度儲力上行。第二波的向上修復行情將可能是地產行業基本面逐步修復，政策成效逐步兌現帶動，第三波向上修復行情將可能需要上市房企整體業績及盈利能力改善來帶動。
機會配置上，交銀國際認為，短期內在放寬政策密集出台的情況下，地產或有望迎來重估的交易機會，預計機會主要來自：①國企或有國企大股東的開發商將更直接受益於近期的寬鬆政策；②擁有更高質量土地儲備的民企領頭羊將會獲得重估，並受益於市場複蘇期間的購買力。
佈局央國企及優質房企，建議重點關注地產ETF（159707）。值得注意的是，地產ETF（159707）標的指數——中證800地產指數將在下週一（6月17日）迎來本年度的首次調倉。據中證指數公司官網，中證800地產指數本次調倉擬生效樣本將“瘦身”至12只，擬剔除華僑城A、金融街、招商積餘、綠地控股4只。本次調倉後，中證800地產指龍頭地產權重或進一步提升，更能表徵A股龍頭地產板塊行情。附擬生效樣本一覽：
三、【新熱點buff！“電子產品之母”PCB或迎複蘇東風，帶領電子上衝！電子ETF（515260）勁漲1.15%站上年線！】
“科特估”行情延續，被稱作“電子產品之母”的PCB（印製電路板）或迎複蘇東風，滬電股份（收漲7.67%）、鵬鼎控股（6.81%）、生益科技（5.76%）、深南電路（4.2%）、東山精密（4.18%）等PCB概念股領漲電子50指數。
方正證券分析，AI服務器需求驅動PCB行業帶來新一輪增長逐漸成為市場共識。PCB行業預計2024年將同比增長約5%，至2026年全球服務器PCB市場規模為160億美元，市場空間廣闊。
覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈的電子ETF（515260）全天震盪上攻，場內價格上漲1.15%，收於日內高點，日線4連漲，站上年線。
消息面上，電子ETF（515260）重倉的消費電子和半導體方向，均有新的熱點事件爆發：
①消費電子方面，今日，蘋果首款頭戴顯示MR產品Apple Vision Pro在中國市場開啟線上預購，售價29999元起，將於6月28日發售。
平安證券稱，蘋果MR有望重新定義VR產品體驗以及使用場景，將對市場以及蘋果產業鏈產生較大影響。
②半導體方面，近日，韓國央行公佈的數據顯示，以韓國三星電子和SK海力士為首的週期性存儲行業正在從低迷中迅速反彈，按美元計韓國半導體出口價格指數較上年同期躍升42.1%，這是自20世紀70年代以來最快增速，AI需求的強勁反彈為該國經濟提供了動力。
方正證券指出，“科特估”代表先進生產力發展方向的企業，半導體作為新質生產力重要構成，有望率先獲益。
國信證券指出，當前AI創新正在從算力基礎設施建設，擴展至AI手機、AI PC、AIoT（人工智能物聯網）等AI終端，更有望加速人形機器人、自動駕駛汽車等落地，持續看好AI相關的消費電子和半導體領域的後市表現。
佈局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數，覆蓋半導體芯片和蘋果產業鏈，截至3月31日，含“芯”量50%，含“果”量32%，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車電子、5G、雲計算等熱門產業龍頭公司，一鍵佈局A股電子核心資產。看好消費電子和半導體發展機遇的投資者，或可重點關注。
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