全球半導體市場將增長20%，半導體材料有望維繫高景氣

3月12日，三大股指低開，半導體材料ETF（562590）開盤迴調，截至9：32，半導體材料ETF（562590）盤中微跌0.33%，昨日，半導體材料ETF（562590）低開後頑強收紅，指數凸顯韌性。在下遊需求不斷提升、國產替代不斷推進的當下，半導體材料有望維繫高景氣。

【全球半導體市場將增長20%，中國是重要增長動力】

根據市場研究機構IDC的預測數據顯示，今年全球半導體市場營收可望回升至6，302億美元，同比增長20%。其中，存儲芯片市場的增長最強勁，增幅將高達52.5%；數據中心芯片其次，同比增長45.4%。

此前，美國半導體產業協會（SIA）也對2024年半導體銷售額作出預測，2024年1月份全球半導體行業銷售總額為 476 億美元，與2023年1月份的413億美元相比增長了 15.2%。從地區來看，中國（26.6%）、美洲（20.3%）和亞太/所有其他地區（12.8%）的銷售額同比均有所增長。

【深圳市第三代半導體材料產業園正式揭牌，國產化推進】

近日，據媒體消息，由深重投集團、北京天科合達半導體股份有限公司等聯合投資建設的重投天科深圳市第三代半導體材料產業園正式揭牌，標誌著該項目全面建成投產。項目總投資32.7億元，重點佈局6英吋碳化矽單晶襯底和外延生產線，預計今年襯底和外延產能達25萬片，將進一步補強深圳第三代半導體“虛擬全產業鏈（VIDM）”。

國內設備、材料廠商不斷突破，以打破外圍環境的封鎖和壟斷。國產設備廠商在刻蝕、沉積、清洗等核心工藝環節已經取得長足進步，但在塗膠顯影、離子注入以及光刻機領域差距仍然明顯，那麼就意味著國內這一片市場的藍海將為它打開，其技術壁壘也難以突破。

數據來源：SEMI、東吳證券研究所、雲岫資本。以上所提及個股僅作為舉例，不作為推薦。

芯謀研究指出，2023 年中國大陸半導體設備市場規模達到創紀錄的 342 億美元，增長

8%，全球占比達到 30.3%，預計 2024 年中國大陸半導體設備市場規模將達到 375 億美元，增長 9.6%。同時，未來 2-3 年零部件產業有望迎來高速高質量發展，由點及面逐漸完善，並對設備環節形成全面有效支撐。

從估值看，去年四季度半導體行業面臨較大的回調，回撤幅度大於許多行業，而在近期市場情緒回暖，且有業績支撐的前提下，將會有強烈的估值修復需求。Wind數據顯示，中證半導體材料設備指數目前估值為38.92倍，低於近五年83%以上的時間。

圖片來源：Wind，截至20240311。

在國產替代以及需求擴張的催化下，半導體材料的投資具備極高的配置價值。半導體材料ETF（562590）及其聯接基金（A類：020356、C類：020357）緊密跟蹤中證半導體材料設備指數，指數中半導體設備（47.92%）、半導體材料（20.99%）占比靠前，合計權重近70%，充分聚焦指數主題。前十大成分股覆蓋半導體設備及材料的各個環節，中微公司、北方華創、滬矽產業、TCL科技、雅克股份均在其中，既有刻蝕機、薄膜積澱、矽片、面板等龍頭，也有近期大熱的光刻膠優勢標的。