美3月PMI數據重返榮枯線 4月1日-5日美股波動微跌

宏觀經濟方面，美國3月新增非農就業30.3萬人，顯著高於預期的21.4萬人。4月5日，美國勞工統計局（BLS）數據顯示，美國3月新增非農就業人數為30.3萬人，預期為21.4萬人；前值由27.5萬人下修至27萬人，今年1-2月的就業人數合計上調了2.2萬人。結構上，建築、教育和醫療保健、休閑和酒店等新增就業加快增長。

美國3月ISM製造業PMI錄得50.3，一年半以來重新擴張；ISM和Markit服務業PMI均下降，但仍保持擴張。4月1日公佈的數據顯示，美國3月ISM製造業PMI升至50.3，前值47.8，1年半以來首次重回擴張區間。4月3日公佈的數據顯示，美國3月ISM非製造業PMI下降至51.4，低於預期52.8，前值52.6；其中，服務價格支付分項指數下降至53.4，這是自2020年3月以來的最低水平；新訂單指數下降至54.4，為三個月新低；供應商交貨指數下降至45.4，為1997年以來的最低水平。同日公佈的3月Markit服務業PMI終值為51.7，與初值持平，前值52.3。

美國2月製造業訂單環比增長1.4%，高於預期。4月2日公佈的數據顯示，美國2月製造業訂單環比增長1.4%，超出市場預期的增長1%，總額達到5768億美元。其中，運輸設備訂單增長3.3%，推動耐用品訂單上升1.3%；非國防資本貨物訂單（不包括飛機）也實現了三個月來的首次增長，環比上升0.7%。

主要指數相關情況

1、一週指數表現

上週（4月1日-5日），納斯達克100指數整週下跌0.80%，標普500指數整週下跌0.95%，其覆蓋的11個行業板塊有2個上漲。其中，能源領漲3.90%，醫療領跌3.07%。

2、配置方向

美股：上週美股在強勁的基本面數據和外圍衝突升級的影響下波動。最新公佈的PMI數據重新回到榮枯線，1季度GDP增速實時預測受此影響上升至2.8%；同時上週五公佈的非農就業大幅超出預期，美股反彈。儘管市場可能會面對持續更久的高利率，但經濟的增長也會給市場帶來企業盈利增長的預期。受強勁的經濟數據影響，目前CME降息預期顯示6月降息概率由68%下降至48%，全年降息次數預期在2.6次。繼續關注本週發佈的3月CPI數據是否如預期一樣回升，市場降息預期屆時可能會有新的波動。

全球市場：全球股票及債券延續流入，貨幣市場轉為流入；美股轉為流入，歐洲和新興市場流出收窄，日本流入減少。

跨市場和資產：美股轉為流入，歐洲和新興市場流出收窄，日本流入小幅減少。主動外資看，美股上週轉為流入1.1億美元（vs．此前一週流出11.3億美元），發達歐洲流出收窄至5.4億美元（vs．此前一週流出30.6億美元），日本股市流入小幅減少至1.0億美元（vs．此前一週流入1.6億美元），新興市場流出縮窄至5.1億美元（vs．此前一週流出15.2億美元）。資產方面，股票及債券延續流入，貨幣市場轉為流入。

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