動力電池迎頂層政策加持，電池ETF（561910）早盤持續溢價交易，陽光電源、德業股份午前拉升！

昨日，權威部門發佈《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，其中多條涉及汽車及電池板塊。

【政策加碼動力電池更新換代】

總體來看，方案指出，2027年報廢汽車回收量較2023年增加約一倍，二手車交易量較2023年增長45%。

具體來看，文件要求持續推進城市公交車電動化替代，支持老舊新能源公交車和動力電池更新換代。加快淘汰國三及以下排放標準營運類柴油貨車。

此外，方案還提出開展汽車以舊換新。組織開展全國汽車以舊換新促銷活動，鼓勵汽車生產企業、銷售企業開展促銷活動。依法依規淘汰符合強製報廢標準的老舊汽車。因地製宜優化汽車限購措施，推進汽車使用全生命週期管理信息交互系統建設。

根據中汽中心數據，目前國三及以下乘用車保有量1600萬輛，車齡15年以上的超750萬輛。若以平均15年報廢週期測算，假設平均售價17萬元，老舊乘用車更新有望帶來1.3萬億元的消費規模。

另據天風證券預計，2016-2018年汽車銷量高峰期銷售的車型普遍已經曆進入換車週期，2023年乘用車增換購占比合計為56%，其中增購11%、換購45%，且置換後的車型價格普遍帶較置換前上移。

【機構看好政策支撐汽車消費韌性】

業內普遍認為，此次行動方案是高層指導文件，預計後續地方政府和車企有望出台相應配套措施。

天風證券認為政策落地將進一步提升換購比例，提高二手車交易量與汽車回收量的同時，也有利於促進新車銷售以及消費升級。在“以舊換新”政策支持下，汽車板塊再次打開成長空間。下遊需求逐漸進入旺季、北京車展帶動景氣向上，產業鏈公司均有望受益。

中原證券表示，考慮行業相關政策表述、原材料價格走勢、目前市場估值水平及行業未來增長預期，短期建議關注板塊投資機會，同時密切關注指數走勢及市場風格。中長期而言，國內外新能源汽車行業發展前景確定，板塊值得重點關注，同時預計個股業績和走勢也將出現分化，建議持續重點圍繞細分領域龍頭佈局。

【低位佈局產業鏈核心，關注電池ETF（561910）】

從今日市場反映看，電池板塊一度衝高回落。一方面創新藥熱點吸引了更多熱點資金，另一方面電池板塊前期持續反彈，今日或調整暫歇。

截至發文，場內代表性的電池ETF（561910）小幅飄綠0.21%，成份股陽光電源、德業股份等股午前大幅拉升。

而且值得關注的是，今日盤面上電池ETF（561910）出現了較為明顯的溢價交易，在頂層政策價值下，正處於底部階段的電池板塊對資金仍具備較強的配置吸引力。

資料顯示，電池ETF （561910）跟蹤中證電池主題指數，該指數涵蓋電池製造、核心材料、鋰電設備、儲能逆變器核心標的，其中超5成權重為新能源車概念，彙聚陽光電源、寧德時代、三花智控、億緯鋰能、恩捷股份、格林美、天賜材料等行業龍頭。從產業角度看，CS電池指數更聚焦新能源車產業“核心部分”，更具高成長、高彈性特徵。

截至最新，電池ETF （561910）標的指數最新市盈率估值為20.65倍，位於十年期3.62%的分位數，具備全球競爭力的頭部優質企業配置價值漸顯。