科技股巨頭財報季將來臨 關注1季度GDP及財報盈利數據

宏觀經濟方面，美國3月零售銷售數據整體強勁，但結構分化，加油站、日用品等較快增長，但其餘多數行業環比下滑。美國3月零售銷售額環比增長0.7%，高於預期的0.4%，而之前的數值也從0.6%上修至0.9%；除去汽車的零售銷售增長了1.1%，超出預期的0.5%；除去汽車和天然氣的零售銷售增長了1%，同樣超出預期的0.3%；核心零售銷售（不包括汽車、汽油、建築材料和食品服務）環比增長1.1%，創下2023年2月以來的最大漲幅。在主要分項中，加油站、日用品、保健護理等環比較快增長，但運動娛樂、服裝配飾、電子家電等環比明顯下降。

美國3月新屋開工和營建許可超預期下跌。美國3月新屋開工數出現了顯著下降，環比下降了14.7%，這是自疫情衝擊以來的最大月度降幅，遠低於市場預期的下降2.4%。同時，建築許可證的發放量也下降了4.3%，超出了市場預期的下降0.9%。租賃住宅開工量環比暴跌20.8%，導致多戶型房屋開工總數的SAAR降至疫情封鎖以來的最低水平。此外，單戶型房屋的建築許可證下降了5.7%，降至自去年10月以來的最低水平。

美國3月成屋銷售下滑，但仍處於近十個月次高水平。美國3月成屋銷售總數年化降至419萬戶，環比下降了4.3%。與此同時，成屋售價中位數同比上漲5.7%，達到38.45萬美元，創下3月份的曆史新高。市場上的待售房屋數量同比增加了14.4%，達到111萬戶，但按照目前的銷售速度，市場供應量需要大約3.2個月才能消耗掉，表明市場供應仍然緊張。

主要指數相關情況

1、一週指數表現

上週（4月15日-19日），納斯達克100指數整週下跌5.36%，標普500指數整週下跌3.05%，其覆蓋的11個行業板塊有8個下跌，其中信息技術領跌7.26%，公共事業領漲1.87。

2、配置方向

美股：出於對全球局勢緊張以及美聯儲可能會保持更高利率的擔憂，上週美股出現較大幅度的調整。同時一部分大型科技公司將於本週公佈財報，而其盈利的不確定性讓一些投資者在週五對風險較高的資產進行了拋售，納指單日下跌超過2%。3月的零售數據依然強勁，當前CME降息預期顯示首次降息仍在9月，全年降息次數預期1.5次左右，市場持續修正降息預期。繼續關注本週即將公佈的1季度GDP和PCE數據以及財報盈利數據。

全球市場：股票繼續流出，債券繼續流入，貨幣市場轉為流出；美股及發達歐洲流出收窄，日本及新興市場流出擴大。

跨市場和資產：美股及發達歐洲流出收窄，日本及新興市場流出擴大。主動外資上看，美股上週繼續流出，發達歐洲繼續流出，日本及新興市場流出擴大。美股上週繼續流出12.5億美元（vs．此前一週流出15.8億美元），發達歐洲繼續流出20.6億美元（vs．此前一週流出29.6億美元），日本股市繼續流出1.8億美元（vs．此前一週流出1.3億美元），新興市場繼續流出14.0億美元（vs．此前一週流出12.8億美元）。資產方面，全球股票繼續流出，債券繼續流入，貨幣市場轉為流出。

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