內外承壓，科技ETF（515000）尾盤迴落！三大投資熱點紮堆湧現，疊加估值低位，科技龍頭配置正當時？
週二（3月19日），市場全天震盪調整，創業板指領跌，北向資金淨賣出超70億元。不過兩市成交額繼續突破萬億元，表明情緒仍較為活躍。科技股衝高回落，尾盤拋壓增大。指數方面，中證科技龍頭指數收跌0.53%。成份股中，深信服收漲逾6%，立訊精密收漲逾5%；中際旭創收跌超3%，恒瑞醫藥、同花順等跌逾2%。
熱門ETF方面，代表A股科技龍頭行情的科技ETF（515000）早盤衝高上漲，尾盤逐漸走低，場內價格最終收跌0.51%，全天成交額超7100萬元，場內交投活躍！
外圍突變+行業利空，科技股尾盤迴落
外圍方面，日本銀行（央行）19日宣佈自2007年來首次加息，並取消國債收益率曲線控製（YCC）政策，今年薪資強勁成長的初步跡象，促使日本央行結束全球最後一個負利率政策。
從盤面看，在日本央行加息之後，預期中的一幕並沒有出現：日元沒有升值，反而狂跌；美元也沒有跌，日本股市也沒有跌。美債收益率並沒有大動，這意味著資金並未從美債市場大幅度流出。對A股市場來說，日本央行加息的影響則體現為北向資金尾盤加速流出。
行業方面，今日盤中，有媒體報導稱，歐盟被曝正考慮是否跟隨美國審查成熟製程芯片對華依賴風險，這或對半導體等科技股造成短暫衝擊。不過，從中長期看，國產代替將是長期趨勢，相關標的有望加速受益。
科技股風口？三大投資熱點紮堆湧現
近期市場科技投資熱點較多，梳理來看：①英偉達GTC開幕會上，黃仁勳宣佈推出下一代人工智能超級計算機，下遊算力需求持續釋放；華為P70系列手機即將發佈，消費電子板塊有望被點燃；B100芯片有望發佈，光模塊需求或將大幅放量。
1、英偉達推出新一代人工智能超級計算機，下遊算力需求持續釋放。
英偉達GTC大會於3月18日開幕，英偉達CEO黃仁勳發表“見證AI的顛覆時刻”的主題演講，推出名為BLACKWELL的新GPU，允許實時生成人工智能的構建；並宣佈推出下一代人工智能超級計算機。
自OpenAI發佈ChatGPT以來，生成式人工智能逐漸確定成為新趨勢，算力已經成為AI的剛需，芯片巨頭英偉達的算力迭代極其迅速，說明下遊雲廠商以及企業側對於生成式AI技術具備強烈需求。中信建投分析指出，隨著國內AI應用市場的快速發展，AI訓練和推理的算力需求逐步釋放，算力短缺仍有望持續一段時間。
2、華為新機即將發佈，消費電子板塊有望被點燃。
消息面上，據媒體消息，華為即將發佈的P70系列手機將配備麒麟9系5G平台，並搭載盤古大模型，雲端/終端協同運行。機構認為，手機作為重要端側設備，顯著受益於AI大模型帶來的全方位用戶體驗升級，或將刺激新一輪消費需求；同時AI應用對存力、算力等方面提出了更高要求，相關芯片需求持續增長，有望帶動相關市場空間擴張。
今日盤面上，消費電子逆市上漲，多隻概念股漲停。板塊龍頭方面，立訊精密今日收漲超5%，藍思科技逆市收紅。
3、B100芯片有望發佈，800G光模塊有望持續放量。
開源證券近期研報表示，B100算力芯片有望在GTC大會上發佈，內存上或繼續沿用HBM3e，有望搭配高速率Spectrum系列交換機與高速率光模塊，800G光模塊有望持續放量，加速轉向1.6T光模塊。建議持續關注光模塊投資機會。
估值回落明顯，科技龍頭配置性價比凸顯
從估值來看，中證科技龍頭指數當前動態市盈率約為35倍，處於近5年約30%的曆史分位點，較高點回落明顯。疊加板塊當期投資熱點催化的“預期高增”，板塊或處於左側戰略佈局重要窗口，投資價值相對凸顯。
一鍵配置科技龍頭，建議關注科技ETF（交易代碼：515000.SH，聯接A：007873.OF，聯接C：007874.OF）。資料顯示，科技ETF（515000）跟蹤中證科技龍頭指數，該指數從滬深市場的電子、計算機、通信、生物科技等科技領域中選取規模大、市占率高、成長能力強、研發投入高的50只上市公司，集中代表A股科技核心資產。風險收益特徵相較其它單一科技賽道品種更加均衡。
數據、圖片來源：滬深交易所、Wind、中證指數公司等，截至2024.3.19。風險提示：科技ETF被動跟蹤中證科技龍頭指數，該指數基日為2012.6.29，發佈於2019.3.20，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。
