IPO週報｜新股上市表現持續亮眼，本週迎三隻新股申購

IPO節奏階段性收緊後，新股上市首日表現持續亮眼。上週唯一上市新股坤博精工（873570.BJ），上市首日盤中一度漲超350%，最終收漲244.46%。

澎湃新聞根據Wind及公開信息梳理統計，本週（11月27日-12月1日）共有3只A股新股網上申購，比上週（11月20日-11月24日）減少了1只。不過，3只新股皆為行業龍頭，其中江蘇艾森半導體材料股份有限公司（簡稱“艾森股份”，688720.SH）圍繞傳統封裝領域電鍍工序形成了全流程的配套化學品供應體系，在該領域居國內前二；深圳市核達中遠通電源技術股份有限公司（簡稱“中遠通”，301516.SZ）系中廣核下屬電源企業，客戶覆蓋愛立信、諾基亞、比亞迪等；湘潭永達機械製造股份有限公司（簡稱“永達股份”，001239.SZ）則參與建設了中聯重科多台具有劃時代意義的大型塔機，包括迄今為止的最大風電動臂塔機、全球首台超萬噸米級的上回轉超大型塔機和目前全球最大塔式起重機等。

在上市方面，Wind數據顯示，截至11月26日，A股共有6家企業已在網上發行股份，融資金額為65.61億元，目前，僅創業板1家企業公佈了掛牌計劃。上週，A股共計1家企業掛牌上市，融資總額共計1.759億元。

一，本週新股申購

A股本週共安排3只新股申購。週一申購的新股為艾森股份；週三申購的新股為中遠通；週四申購的新股為永達股份。

具體來看，據華金證券，艾森股份圍繞傳統封裝領域電鍍工序形成了全流程的配套化學品供應體系，在該領域居國內前二；產品已進入長電科技、通富微電、華天科技、日月新等國內集成電路封測頭部廠商供應體系。近年來，公司實現了自研光刻膠的銷售突破、在國內主流封測廠處實現了批量供應，有望順應光刻膠產品國產化浪潮；此外，公司還在顯示面板、晶圓製造等領域實現了光刻膠產品的小批量供應。

選取從事電鍍液及配套試劑產品研產銷的上海新陽、三孚新科，以及從事光刻膠及配套試劑產品研產銷的安集科技、晶瑞電材作為艾森股份的可比上市公司；從上述可比公司來看，行業平均收入（TTM）規模為10.39億元，可比PE-TTM（剔除負值、異常值/算術平均）為59.84X，銷售毛利率為36.12%；相較而言，公司的營收規模及銷售毛利率均低於行業平均水平。

據華金證券，中遠通主要從事通信電源、新能源電源和工控電源等產品研發生產和銷售業務；公司系中廣核下屬電源企業，截至招股意向書籤署日，中廣核通過深核實業間接控製公司42.63%的股份。公司獲得了S客戶、愛立信、諾基亞、中興、新華三、銳捷網絡等優質客戶的認可，其中S客戶系公司第一大客戶，自成立初期便合作至今，截至2023年08月31日，對其在手訂單金額2.53億元。

根據主營產品及收入結構的相似性，選取動力源、中恒電氣、新雷能、欣銳科技、麥格米特為中遠通的可比上市公司。從上述可比公司來看，可比PS-TTM（算術平均/剔除最高值）為2.86X，但考慮到產品結構的差異性，我們傾向於認為該可比PS-TTM可比性有限；可比公司的平均收入規模為23.34億元，銷售毛利率為26.90%；相較而言，公司營收規模和毛利率水平未及可比公司平均。

據華金證券，永達股份主要從事為大型專用設備金屬結構件的設計、生產和銷售業務。公司在隧道掘進和工程起重領域技術優勢相對突出，積累了眾多首台套經驗，如參與建設了中聯重科多台具有劃時代意義的大型塔機，包括迄今為止的最大風電動臂塔機、全球首台超萬噸米級的上回轉超大型塔機和目前全球最大塔式起重機等。公司客戶資源較為豐富，且在鐵建重工、中聯重科、三一集團等多個知名客戶的同類採購中金額排名第一。

根據主營產品及收入結構的相似性，選取新強聯、振江股份、海鍋股份、吉鑫科技、泰勝風能為永達股份的可比上市公司。從上述可比公司來看，可比PE-TTM（算術平均）為28.67X；可比公司的平均收入規模為23.60億元，銷售毛利率為18.65%；相較而言，公司營收規模未及可比公司平均，毛利率水平高於可比公司平均。

二，本週新股上市

新股上市安排方面，廈門思泰克智能科技股份有限公司（簡稱“思泰克”，301568.SZ）將於本週二上市。

截至11月26日，A股仍有5家企業已在網上發行，目前均未公佈上市日期。

上週僅有1只新股上市，為浙江坤博精工科技股份有限公司（簡稱“坤博精工”，873570.BJ）。

11月23日，坤博精工在北交所上市，發行價19.48元，上市首日盤中一度漲超350%，最高達87.99元，截至收盤，報67.1元，漲幅244.46%。按盤中最高價計算，投資者中一簽（100股）最高收益6851元；若按收盤價計算，投資者中一簽可賺約4762元。

三，上週A股IPO上會

發審委審核方面，上週共有3家企業首發過會，分別為廣東新亞光電纜股份有限公司、北京六合寧遠醫藥科技股份有限公司、浙江中力機械股份有限公司，均獲得通過。

上週，共有6家企業終止IPO，為主動撤回IPO材料。隨著IPO節奏階段性收緊，多家“衣食住行”企業撤回IPO申請，本週又出現3家“衣食住行”企業，分別為廣西東呈酒店管理集團股份有限公司、瑪格家居股份有限公司以及想念食品股份有限公司。

四，港股最新動態

上週，共有2家企業在港股遞交招股書，分別為長久股份有限公司、集海資源集團有限公司；共有2家企業通過聆訊，為升輝清潔集團控股有限公司、廈門燕之屋燕窩產業股份有限公司（簡稱“燕之屋”）。

燕之屋主營燕窩產品，包括即食燕窩、鮮燉燕窩、干燕窩與其他燕窩衍生產品。1997年，黃健從新加坡歸國後創建了燕窩專營企業“廈門市雙丹馬實業發展有限公司”，即燕之屋的前身。據弗若斯特沙利文報告，於2022年，按零售額計算，燕之屋是中國溯源燕窩市場最大的燕窩產品公司，市場份額為14.0%。

燕之屋最新披露的招股書顯示，2020年至2022年及2023年前5個月，公司的收入分別約為13.01億元、15.07億元、17.30億元及7.83億元；經調整淨利潤為1.24億元、1.94億元、2.11億元及1.14億元。

五，投融資大事記

1，11月24日，新能源電池公司天科新能源完成數億元B輪融資，凱輝基金領投。該輪融資將主要用於新產能建設，以滿足下遊全球客戶快速增長的需求。

2，11月21日，中國AR行業引領者Rokid近期完成C輪融資，總規模達1.12億美元，其中網龍作為重要投資戰略合作夥伴參與。此次融資，Rokid估值10億美元。

3，11月21日，新一代融合視覺傳感器芯片公司銳思智芯宣佈完成數億元Pre-B輪融資。國投創業、元禾辰坤聯合領投，聯想創投、清科創投、穀雨嘉禾、同歌創投、中科先進產業基金、深圳天使母基金、訊飛創投、追遠創投等老股東持續跟投。

4，11月20日，蘇州騰聖技術有限公司完成超億元B輪戰略融資。此次融資是繼今年2月普洛斯隱山資本投資後，騰聖完成的第二輪融資，由IDG資本投資。

5，11月20日，航天鋰電順利完成近10億元A輪股權融資，本輪投資人以國資產業基金及市場化投資機構為主，由桉樹資本領投，海嵐資本、源起基金等多家機構參與，將為航天鋰電可持續發展提供有力支撐。