Sora引爆AI概念股

近日，Sora刷屏不止，話題度繼續推高。龍年第一個交易日，Sora概念領漲，中文在線、當虹科技、因賽集團、萬興科技等12股漲停。A股概念股全線飄紅，產業鏈整體受益，光模塊、多模態模型、ChatGPT、AIGC、光通信等概念股集體大漲，逾20只個股掀漲停潮。

乘著Sora的東風，情緒面火熱，A股三大股指全線走高，上證指數重回2900點，收盤報2910.54點，漲1.56%，深證成指、創業板指分別收漲0.93%和1.13%。

正如去年春節後“ChatGPT概念股”爆火，今年Sora再現“技術革命”席捲二級市場的盛況。幾乎所有券商的晨會議題都少不了Sora，一位投資人也向21世紀經濟報導記者感慨：“圈內所有人都在研究Sora的技術文檔，還是很有壓力的。”

如果說2023年是AI元年，2024年一定少不了“AI視頻元年”的標籤。從技術上來講，Sora為能夠理解和模擬真實世界的模型奠定了基礎，這將是實現AGI的一個重要里程碑。360集團創始人、董事長周鴻禕點評表示，這或許意味著AGI的實現時間將大大縮短，或將從10年縮短至2年。

不過值得注意的是，去年搭上“ChatGPT概念”的科技公司，股票雖有一波明顯上漲行情，後續亦有明顯回落，“Sora概念股”是否會重演這種起伏，需要謹慎觀察。

產業鏈公司股價走高

AI視頻生成技術雖已不是新鮮事，Sora的驚豔表現還是震驚了業界，將競爭維度推高了一個層級。不僅60秒時長遠超市場同類產品，且視頻更加複雜多變、細節逼真情感生動，甚至能夠理解角色在物理世界中的存在方式。

Sora強大的表現力背後，是AI算力在燃燒。據市場消息，OpenAI的CEO Sam Altman正在籌劃一個7萬億美元的資金計劃，用來打造龐大的芯片製造廠網絡，為OpenAI訓練AI大模型提供大量芯片。Sam Altman提到，目前沒有足夠多的GPU芯片，而GPU是用來支持OpenAI探索實現通用人工智能（AGI）的夢想。實際上，去年，全球整體半導體行業的銷售額為5270億美元，預計到2030年將達到1萬億美元。7萬億美元的籌資目標，幾乎讓全球半導體行業都顯得捉襟見肘。

軟銀孫正義也計劃籌措1000億美元成立一家AI芯片企業。同時，為應對潛在的威脅，英偉達也建立一個新的業務部門，專注於為其他公司設計定製芯片，包括先進的AI處理器。

AI算力供給緊缺已成為行業共識。多家機構認為，考慮到視頻數據量相對文本和圖片有幾何級的提升，AI視頻生成對訓練和推理的算力需求將大幅提升，算力廠商有望持續受益。

天風通信認為，AI應用的迭代升級、推陳出新，推動AI工具在行業場景中的實際應用落地與變現，也將持續刺激與反哺算力基礎設施相關需求持續火熱，雲廠商也紛紛因AI及數據中心市場提升2024年整體資本開支，未來對整體AI投入的增長也將延續。

國產AI算力相關上市公司2月19日股價漲幅居前。其中，高新發展、恒為科技、新易盛、中科曙光、工業富聯均漲停，寒武紀收漲16.14%、海光信息收漲12.1%、利通電子收漲9.99%、浪潮信息收漲9.28%、景嘉微收漲8.57%、龍芯中科收漲8.44%、紫光股份收漲6.1%。

與此同時，若Sora成為視頻創作領域的超級應用，將帶來巨大的網絡設備升級需求。光通信行業市場機構LightCounting近日發佈報告稱，人工智能競賽對光器件模塊供應商將有積極影響。該機構以英偉達為例指出，部署的第一年，英偉達在內部(Fabrinet)製造大部分光器件，但之後將大部分需求分配給Coherent和旭創科技，光器件生產商的製造能力可支持2024年的大幅增產。

“AI或開啟光模塊產業的‘黃金時代’。”華泰證券認為，AI訓練網絡中GPU間通信流量的顯著增長背景下，高速光模塊市場規模有望再上新台階，隨著光模塊的可靠性要求提高、迭代週期縮短，頭部廠商市場地位預計穩固。

中信證券表示，AI發展趨勢已經愈發明確，AI產業成熟的商業模式與“收入—資本開支”的良性循環亦在逐步形成，這有望緩解市場對於光模塊等算力設備投資持續性的擔憂，從而打開龍頭廠商估值空間。

Wind熱門概念指數中，光模塊包含17家企業，19日全數收漲，其中，中際旭創、天孚通信、新易盛、源傑科技、聯特科技漲停，太辰光、德科立、光庫科技、博創科技、通宇通訊、劍橋科技漲幅均超10%。

應用層潛力十足

Sora的推出有望推高AI多模態的熱度。

21世紀經濟報導記者注意到，國內已有多家上市公司在AI多模態業務上進行了佈局。近幾個月來，如萬興科技、博彙科技、易點天下、數碼視訊、漢王科技、當虹科技、東方國信等十餘家A股上市公司在回覆投資者詢問時公開表示，公司相關業務涉足視頻生成模型領域。

以易點天下（301171.SZ）為例，該公司1月5日在互動平台表示，公司AIGC產品KreadoAI是公司對外的AI類產品，該產品包含了多模態模型的融合，包括文本生成、圖生圖、文本生成視頻、語音生成等，也包括了文字到廣告創意圖片及視頻的生成能力。19日收盤，易點天下一字漲停，漲幅20.01%，收報18.95元/股。

數碼視訊（300079.SZ）1月4日在互動平台表示，公司多年來積極自主研發積累AI技術，尤其是視頻內容生產領域，持續不斷探索AIGC生成式技術，並配合智能審核技術、多模態智能搜索等實現全媒體行業的媒資管理，構建全新視音頻服務。截至2月19日收盤，數碼視訊收漲14.57%，報5.11元/股。

虹軟科技19日也在微信公眾號披露，其核心大模型技術引擎——虹軟ArcMuse升級。此次升級將支持面向商拍的商業視頻自動生成。據介紹，與OpenAI Sora類似，虹軟ArcMuse大模型視頻生成基於diffusion-transformer技術架構，輸入圖像可生成視頻，面向電商領域的商拍視頻需求。

Wind數據顯示，宣亞國際、中文在線、當虹科技、易點天下、萬興科技、因賽集團、博彙科技2月19日全部收穫漲停板，虹軟科技、崑崙萬維、拓爾思、盛天網絡、格靈深瞳、熵基科技、捷成股份、恒銀科技、元隆雅圖、雲鼎科技等18只股票漲幅超過10%。

另一方面，以Sora為代表的AI視頻模型，也將革新視頻內容的生產方式。

開源證券方面認為，視頻、3D、遊戲是AIGC技術最複雜、應用前景最廣闊的方向。AI視頻生成工具可以大幅減少實景拍攝、降低視頻製作成本，Sora的發佈或將成為AI視頻應用的里程碑事件，有望打開更為廣闊的AI應用市場，看好其在短視頻、遊戲、電影等領域的應用。

行業普遍認為，對於B端來說，內容行業將受益於視頻生成能力提升帶來的創意落地和輸出效率躍升；從C端來看，將降低內容創作者的視頻製作門檻，推動視頻內容供給繁榮。

一位電影製作從業人士告訴21世紀經濟報導記者，如果Sora繼續進化下去，取代一部分傳統視頻製作方式是必然的，就像AI繪畫取代畫師、設計師一樣，這是趨勢。

“短視頻、概念視頻、廣告、微短劇，甚至是長視頻里，都會大量使用AI生成視頻。”該人士表示。

另據分析人士透露，Sora可能催生出獨特的電影類型，個人創作者和小團隊也能夠在Sora的幫助下，創造出具有專業水準的視頻內容，這可能會催生新的電影製作風格和流派，增加電影市場的多樣性。

根據Wind數據，19日文化傳媒板塊整體漲幅5.21%，唐德影視、天龍集團、榮信文化、世紀天鴻、讀客文化、藍色光標漲幅均超11%。

此外，自動駕駛、機器人具身智能也有望在AI視頻大模型的加持下，迎來新的發展階段。

（作者：孔海麗,實習生牛淑銳 編輯：駱一帆）