傳音控股2023年業績大增

2024年2月22日，傳音控股（688036.SH）公佈業績快報，全年營收623.92億元，同比增長33.9%；歸母淨利潤達到55.02億元，同比增長121.55%。

綜合公告來看，傳音控股2023年整體業績增長受益於產品結構升級及成本優化，公司整體出貨量有所增長、毛利率有所提升。其中，新興市場開拓取得成效。

2023年，全球手機市場延續低迷，手機市場也在動盪中悄然洗牌，蘋果超越三星登頂第一。憑藉對新興市場的開拓，傳音控股悄然躋身前五，並取得30.8%的增長。

種種跡象表明，手機市場複蘇勢頭正在發展。IDC數據顯示，2023年第四季度全球智能手機市場同比增長8.5%，出貨量達到3.261億台，增長幅度高於預期。

其中，傳音控股第四季度智能手機出貨量達2820萬部，同比增長68.6%，首次躍升全球第四。

“非洲之王”的沉浮

2023年，雖然全球整體手機市場延續下行，且創造了近十年來最低的全年出貨量，但是新興國家卻出現逆勢增長，這便包括被多數手機廠商所忽略的非洲市場。

與諸多發力高端市場的手機廠商不同，自成立之初，傳音控股便著眼手機普及率極低的非洲。

2019年上市前後，非洲市場貢獻了傳音控股70%以上的收入。根據IDC統計數據，2019年傳音控股在非洲市場占有率達到52.5%，其中智能機在非洲市場的占有率從2018年的34.3%提升至2019年的36.9%，“非洲手機之王”的稱號由此而來。

此後3年間，傳音控股在非洲市場占有率一直超過40%。不過，也不難發現，傳音控股在非洲市場的增長似乎也遇到了天花板。

尤其在2022年，傳音控股在非洲市場貢獻的收入為206.33億元，是這三年中最低的一年，2021年和2020年分別為242.38億元和224.52億元。

非洲市場下滑也拖累了傳音控股整體業績，2022年公司營收和淨利潤等均為負增長，歸母淨利潤下滑至24.84億元。

不過，傳音控股仍看好非洲市場，根據GSMA的數據，截至2020年，撒哈拉以南非洲的智能機滲透率僅為48%。但預計到2025年，這一比例將增長至64%，非洲市場仍具備增長空間。

傳音控股在接受調研時表示，目前新興市場國家仍處於“功能機向智能機切換”的市場發展趨勢中，整體上，新興市場國家的智能機滲透率相對於北美、西歐和成熟亞太發達經濟體和中國市場較低，功能機換智能機仍然是新興市場驅動智能機市場增長的一個重要因素。

頹勢到2023年得以好轉。Canalys數據顯示，去年第三季度，傳音控股在非洲的市占率已經來到了48%，出貨量實現了40%的同比增長，年增長率達到9%，市占率遠超第二名的三星（26%）和第三名的小米（11%）。

值得注意的是，排在傳音控股後面的小米和OPPO正奮力追趕，以縮小與傳音控股之間的差距，2023年非洲的手機出貨量增長分別高達100%和259%，傳音控股或在非洲面臨更多的挑戰。

多元化探索

儘管頭頂著“非洲之王”的名號，但傳音控股並沒有被非洲困住，而是開闢更多的新興市場。

2023年，傳音控股加大對南亞、東南亞、中東和拉美等地區的開拓力度。這是因為部分國家經濟發展水平較低，手機行業發展相對滯後，人均手機保有量較小，市場空間較大。隨著新興市場的不斷髮展，智能手機占比將不斷提高，存在較大的結構性改善需求。

多元化佈局、分散風險讓傳音控股收穫成效。根據IDC數據，傳音控股在2023年手機出貨量達到了9490萬部，首次躋身全球手機市場前五，同比增長30.8%，市場占有率也來到了8.1%。

“非洲之王”搖身一變成為世界前五手機供應商。IDC數據顯示，出貨量前四分別為蘋果、三星、小米和OPPO。

IDC全球追蹤團隊研究總監Nabila Popal表示，雖然在2023年下半年，傳音控股和小米等Android廠商因新興市場的快速增長而實現了強勁增長，但最大的贏家仍是蘋果，蘋果成功很大程度上歸功於高端設備的增長，高端設備目前已占到市場的20%以上。

據IDC數據，2023年第三季度，傳音控股在非洲、巴基斯坦、孟加拉國、菲律賓智能機出貨量排名第一。

在獲得大量手機用戶後，傳音控股正試圖複製中國移動互聯網時代的發展，裂變出更多的業務。

例如，傳音控股基於安卓開發了自己的操作系統，旗下三大手機品牌分別搭載了HiOS、itelOS和XOS，並對傳音控股開發的軟件，如Boomplay、Scooper進行引流。

有媒體報導稱，傳音控股已在非洲拿到了相關互聯網銀行牌照，可實現掃碼支付等功能，以及從事類似餘額寶、花唄和借唄等業務。

隨著AI技術的不斷髮展，智能手機作為AI交互的終極入口，未來有望由智能手機升級為AI手機。傳音控股在相關方面也有所佈局，於2023年5月份發佈了可以接入OpenAI、擁有實現ChatGPT文字交互的AI助手的智能手機。據公司披露，其全場景智能平台搭建、垂直領域多模態感知與交互技術研究等AI項目正在開發驗證階段。

（作者：林典馳,張賽男,實習生楊唯琬 編輯：張偉賢）