專訪中國太保董事長傅帆：未來要做到三個“更加突出”

對公司的整體策略上規劃方面，我想主要是要做到三個“更加突出”：一是更加突出戰略引領作用。強化戰略共識、增進協同合作、定期評估優化。

二是更加突出價值創造功能。價值創造是高質量發展的目的也是手段。

三是更加突出管理模式的提升。現代化的企業需要更高效的治理模式來賦能高質量發展。

擁有33年發展曆史的中國太保，對管理人員的安排始終以穩定為原則，其穩健的經營風格也因此得以長期延續。2023年12月6日，中國太保召開幹部會議，宣佈傅帆任中國太保黨委書記；趙永剛任中國太保黨委副書記。同月11日，中國太保召開董事會，審議通過了選舉傅帆為董事長、趙永剛為總裁的相關議案。

2024年1月29日，國家金融監督管理總局披露的任職資格公示顯示，核準傅帆中國太保董事長任職資格。

傅帆於2019年調任中國太保集團，在接棒中國太保董事長前出任集團總裁已經近四年。在進入中國太保以前，傅帆曾任上投實業投資公司副總經理、上投摩根基金管理有限公司副總經理，上海國際信託有限公司總經理、副董事長，上海國有資產經營有限公司董事長、上海國際集團有限公司董事，總經理等。在金融資產管理領域擁有豐富經驗。

對於當前從總裁到董事長的身份轉變，傅帆近日接受21世紀經濟報導記者專訪時表示，“對於個人而言，崗位的轉換，身上感受到的責任更重大了。尤其是面對保險業的深度轉型，中國太保未來高質量發展之路怎麼走，走向哪裡，需要思考得更多，想得更遠。”

《21世紀》：今年是您履職中國太保董事長的第一年，您在公司的整體策略上有沒有一些新的規劃？

傅帆：新的規劃方面，我想主要是要做到三個“更加突出”：

一是更加突出戰略引領作用。強化戰略共識、增進協同合作、定期評估優化。進一步推動完善從規劃到宣導，從實施到反饋的戰略閉環，加強集團和子公司在戰略規劃和發展上的有效協同；推進大健康、大數據、大區域三大核心戰略的評估和優化；圍繞新質生產力打造、高水平對外開放等重大命題，探索戰略新機，拓展戰略新路。

二是更加突出價值創造功能。價值創造是高質量發展的目的也是手段。所謂價值，包括經濟價值和社會價值。其中，提升經營效益是企業存續和發展的內在要求，也是服務國家的物質和能力支撐，是我們的立命之本。隨著行業粗放式經營模式的不可持續，我們需要強調優化業務品質和規模合理增長間的平衡，提升精細化、專業化、數智化經營能力，實現有效益的增長和有現金流的利潤。

三是更加突出管理模式的提升。現代化的企業需要更高效的治理模式來賦能高質量發展。接下來，將進一步推進公司管理改革，提升管理效率，激發主體活力。首先是提升機構自主經營的主動性，更好響應市場變化。其次要加強集團對子公司戰略方向、重大業務及關鍵流程的把控，確保發展不偏航、風險守底線。最後要增強集團服務子公司的意識和能力，包括加大對子公司業務發展合理需求的戰略投入，提升優質資源在各子公司之間的有效共享。

《21世紀》：養老目前是一個深受社會關注的大問題，銀髮經濟中保險也是大有可為，在這方面，中國太保下一步希望如何深度參與到銀髮經濟中去？

傅帆：去年的中央金融工作會議，首次將養老金融列入金融五篇大文章中，今年國務院發佈的一號令《關於發展銀髮經濟增進老年人福祉的意見》，圍繞為老和備老兩個階段，提出七大潛力產業培育要求。

養老金融作為銀髮經濟發展的重要資源配置手段，承擔著養老金籌資管理、養老產業佈局發展和服務鏈條拓展的功能。保險業通過做強經濟補償、突出保值增值、強化服務對接、延伸服務範圍，將在養老金融體系建設中發揮更大作用。

中國太保依託旗下多元金融和產業主體佈局優勢，致力形成“產品—服務—投資”循環。

一是做大養老金管理，發揮旗下長江養老在養老金管理深耕優勢，助力養老資金保值增值，目前公司已累計為1萬多家政府與企業客戶及上百萬年金受益人提供養老金融專業服務；截至目前管理的養老金資產規模超6800億元，累計為養老金受益人創造超2800億元的投資回報，2022—2023年公司企業年金單一固收、集合固收業績分列行業第1和第2，含權組合累計業績超越行業平均。

二是做強養老服務金融，在業內簽發了全國首張個人稅延型養老保單，積極參與專屬商業養老保險試點，陸續推出專屬商業養老保險產品和互聯網養老年金保險產品，覆蓋靈活就業人群；積極參與長期護理保險保障體系建設，服務參保人群逾5000萬，累計支付長護保險待遇超30億元，為不同程度的長期失能人員基本生活和醫療護理等提供服務和資金保障。

三是做優養老產業金融，圍繞服務老年人全病程管理和養老照護需求，加快康複醫療、養老服務產業佈局，構建“養老金+健康+養老”的全流程服務方案，提升客戶的獲得感。

下階段，我們將堅持專業化、市場化、差異化的發展方向，圍繞國人為老、備老需求，持續加強“產品+服務”創新，切實提升人民群眾的獲得感和幸福感。

一是提升投研能力，管好“養老錢”。二是強化資源整合，建好“生態圈”。三是堅持共生互贏，當好“助推器”。

《21世紀》：中國太保在2023年年報中下調了長期投資回報率假設和風險貼現率經濟假設。您如何看待未來的利率走勢，低利率環境會否給公司投資端帶來了較大的壓力？

傅帆：長期投資回報率假設與風險貼現率假設影響保險公司的一系列重要業績指標，行業慣例通常不會輕易變動這些關鍵假設。隨著近年來市場利率中樞顯著下行且趨勢越來越顯現，疊加考慮資本市場高度波動等因素影響，基於公司評估價值的持續性與穩健性要求，我們根據對中長期宏觀經濟與市場環境的研判，將長期投資收益率假設從5%下調至4.5%，有利於公司的可持續經營管理。

對於未來的利率走勢，我們認為需要綜合考慮宏觀經濟狀況、貨幣政策、國際經濟環境等多方面因素。目前，全球經濟面臨複蘇壓力，西方主要經濟體應對高通脹而採取的貨幣政策已經對全球經濟產生長期溢出效應。在此背景下，中國可能會繼續實施相對寬鬆且更加精準有效的貨幣政策，使得利率水平在未來相當長一段時間內保持在相對較低的水平。

關於權益投資領域，中國股票市場整體上看已具備相當的安全邊際和長期配置價值。我們將密切關注政策動向和市場變化，加強投資研判與風險管控；在堅持長期有效的股息價值策略基礎上，通過強化風格、適度多元的管理機制，保持波動性可承受的合意資產組合，結合新會計準則的合理運用，推動權益投資回報達成戰略資產配置的預定收益目標。

《21世紀》：當前，行業全面實施“報行合一”，嚴格費用管控，這對太保壽險長航轉型有何影響？從行業的層面，您如何看待“報行合一”？

傅帆：去年下半年以來，監管大力推動“報行合一”的實施，其意圖非常清晰，一是促使銷售渠道成本的合理化；二是禁止以渠道費用開展惡性競爭，特別是違規競爭；三是推動費用管理真實、透明。這些都涉及保險公司經營中至關重要的方面，是監管引導行業高質量發展的重要舉措，目的是進一步促進行業回歸理性，去蕪存菁，真正發揮壽險業穿越週期的特性，夯實行業可持續發展的韌性。短期看，“報行合一”將扭轉無序競爭的市場情況；長期看，將有效降低負債成本，為行業長穩發展奠定基礎。

作為國內頭部保險公司，對於“報行合一”的政策，我們樂見其成，這與我們近些年推進的“長航”轉型目標和方向是一致的。首先，銀保渠道作為“長航行動”多元賽道中的重要構成，被認為是價值增長的主要引擎之一。去年，“報行合一”在銀保渠道率先落地，我們積極擁抱政策，推進價值銀保轉型路線圖，包括優化重點區域配置，深化銀行合作，推進隊伍建設，豐富產品供給，推出主打高品質健康管理與醫療服務的銀保專屬服務俱樂部等。此外，“長航”轉型也將讓中國太保在個險渠道的“報行合一”中具備較好的先發優勢。我們提出的“三化五最”，是立足於代理人能力打造的轉型路徑，培育了一批可以自主經營、能夠提供專業銷售，並具有職業精神的個險隊伍，完全符合新的政策導向。後續，公司還將結合經營管理的實際情況，加大代理人隊伍建設力度，更好促進隊伍質態的提升。