富國量化投資雙將出“基” 創業板ETF增強網上現金認購中

　　在經濟逐漸複蘇和權益市場回暖的雙重驅動下，投資者風險偏好逐漸提升，不少投資者開始通過指數增強ETF入市。這類產品因兼具指數增強和ETF兩類產品功能，成為投資者高效佈局包括創業板在內優質資產的重要配置選擇。正在發行的富國創業板增強策略ETF（產內簡稱：創業板ETF增強/基金代碼：159676），目前正在網上現金認購中，將於3月17日結束募集。擬由富國基金量化投資實力老將王保合與資深指數增強基金經理牛誌冬聯合管理，通過緊密跟蹤創業板指並結合機器學習的主動量化策略，力爭為投資者創造超額收益。

　　作為創新型ETF品種，指數增強ETF產品兼具了增強基金和ETF雙重屬性，既給予普通指數增強基金靈活的交易功能，又通過主動增強策略給傳統ETF提供了創造獲取超越指數收益的可能性，自首批產品獲批上市以來備受投資者關注。截至3月15日，Wind數據顯示，首批上市的指數增強ETF均獲得了超越指數的超額收益，平均超額收益率超16%。

　　據瞭解，指數增強ETF在三個維度致力於提升投資者的投基體驗。首先，指數增強ETF具有ETF低成本、交易高效、運作透明的諸多優勢；其次，這類產品的主要資金投資標的指數，在市場回暖的上漲階段，其近乎滿倉操作的特點，能夠很好的分享投資標的指數β回報；第三，作為增強型ETF產品，基金管理人能夠借助公司量化投資管理經驗，發揮主動管理優勢，為投資者帶來超額的Alpha收益。實際上，在A股市場中，指數增強產品的增強效果十分顯著。銀河證券基金研究中心數據顯示，截至3月3日，增強指數股票型基金過去3年、5年淨值增長率平均值分別為22.93%和30.01%，均高於同期標準指數股票型基金15.03%和20.71%的漲幅。

　　值得一提的是，創業板ETF增強跟蹤的標的指數創業板指，正在迎來佈局的黃金期。從政策支持及產業發展趨勢來看，在全面推進中國式現代化建設背景下，推動戰略性新興產業融合集群發展成為核心，要求構建新一代信息技術、人工智能、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、綠色環保等一批新的增長引擎。未來，圍繞相關領域的產業政策有望進一步出台和落實，有助於推動相關產業的快速發展，而創業板正是聚集了新一代信息技術、生物醫藥、新材料、新能源為代表的新興產業的優質上市公司，是真正具備高成長的投資方向。

　　從指數盈利角度看，Wind數據顯示，截至2022年三季度末，創業板指主營業務收入增長率為35.68%，淨利潤增長率為12.40%，預測2022年全年營業收入同比增長率為37.43%。從當前估值看，3月10 創業板指PE（TTM）為35.37倍，處於近10年4.30%的百分位，估值處於顯著的底部區域。伴隨著經濟回暖加速，創業板指有望為投資者帶來盈利上漲和估值抬升的“戴維斯雙擊”時刻。

　　據悉，創業板ETF增強由富國基金髮行，作為量化大司富國基金在指數增強領域深耕長達13年之久，率先在業內成立了首隻主動量化指數增強產品富國滬深300增強，積累了豐富的指數增強投資經驗。基金定期報告數據顯示，截至2022年12月31日，富國基金旗下管理的指數增強型公募基金總規模超240億元，旗下產品長期創造超額收益，其中，以成立時間超過10年的指數增強產品富國中證紅利指數增強A、富國滬深300增強A和富國中證500指數增強A為例，三隻產品成立以來淨值增長率分別為299.03%、108.64%和168.81%，同期業績比較基準收益率分別為154.60%、32.93%和71.10%，分別實現了144.43%、75.71%和97.71%的超越基準回報，彰顯了公司在指數增強投資方面的優勢。

　　創業板ETF增強擬由王保合和牛誌冬兩位量化投資實力派老將共同管理，其中，ETF投資部分緊密跟蹤創業板指，分享創業板創新成長帶來的Beta收益；增強策略部分，則引用器學習的方法，用來挖掘因子和進行因子權重配置，以更好的捕捉Alpha收益。值得投資者關注的是，創業板ETF增強目前正在發行中，，建議看好創業板長期成長機遇的投資者，不妨借道創業板ETF增強進行佈局，把握創業板優質上市公司順勢成長的紅利。